Wird Infinera (NASDAQ:INFN) durch seine Schuldenlast belastet?

Aktienanalyse

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu macht keinen Hehl daraus, wenn er sagt: „Das größte Investitionsrisiko besteht nicht in der Volatilität der Preise, sondern darin, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden.“ Wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, ist es vielleicht offensichtlich, dass man Schulden berücksichtigen muss, denn zu viele Schulden können ein Unternehmen ruinieren. Wir notieren dasInfinera Corporation (NASDAQ:INFN) hat Schulden in seiner Bilanz. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Schulden helfen einem Unternehmen, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, sei es mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Schuldentilgung nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztendlich mit nichts dastehen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieligerer) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schnäppchenpreisen ausgeben muss, was zu einer dauerhaften Verwässerung der Aktionäre führt, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden besteht natürlich darin, dass sie häufig billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, mit hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir den Schuldenstand untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl den Bargeld- als auch den Schuldenstand zusammen.

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Wie Sie unten sehen können, hatte Infinera Ende April 2023 Schulden in Höhe von 668,9 Millionen US-Dollar, gegenüber 600,0 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 163,8 Millionen US-Dollar an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 505,1 Millionen US-Dollar führt.

Die neuesten Bilanzdaten zeigen, dass Infinera innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 634,2 Mio. US-Dollar hatte und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 777,9 Mio. US-Dollar fällig wurden. Zum Ausgleich dieser Verpflichtungen verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 163,8 Mio. US-Dollar sowie Forderungen im Wert von 334,4 Mio. US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit belaufen sich seine Verbindlichkeiten auf insgesamt 913,9 Millionen US-Dollar mehr als die Kombination aus Bargeld und kurzfristigen Forderungen.

Im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von 979,2 Millionen US-Dollar ist dies ein enormer Hebel. Sollten die Kreditgeber eine Sanierung der Bilanz verlangen, würde den Aktionären wahrscheinlich eine starke Verwässerung drohen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den Sie sich bei der Schuldenanalyse konzentrieren sollten. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Infinera seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren, können Sie sich das ansehenfreiBericht mit Gewinnprognosen der Analysten.

Über 12 Monate meldete Infinera einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 13 % entspricht, obwohl kein Gewinn vor Zinsen und Steuern ausgewiesen wurde. Normalerweise wünschen wir uns ein schnelleres Wachstum unrentabler Unternehmen, aber jedes für sich.

Infinera verzeichnete in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT)-Verlust. Konkret belief sich der EBIT-Verlust auf 28 Mio. US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den liquiden Mitteln ins Gedächtnis rufen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Daher halten wir die Bilanz für etwas angespannt, wenn auch nicht irreparabel. Ein weiterer Grund zur Vorsicht besteht darin, dass in den letzten zwölf Monaten ein negativer freier Cashflow in Höhe von 102 Mio. US-Dollar eingebüßt wurde. Kurz gesagt handelt es sich also um eine wirklich riskante Aktie. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Allerdings liegen nicht alle Anlagerisiken in der Bilanz – ganz im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben es entdeckt1 Warnschild für Infineradas solltest du dir bewusst machen.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die nicht einmal Schulden brauchen. Leser können auf eine Liste von Wachstumsaktien ohne Nettoverschuldung zugreifen100% kostenlos, im Augenblick.

Welche Risiken und Chancen bestehen für Infinera?

NasdaqGS:INFN

Infinera

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Belohnung

Der Handel liegt 86,8 % unter unserer Schätzung seines beizulegenden Zeitwerts

Es wird ein Gewinnwachstum von 167,33 % pro Jahr prognostiziert

Die Erträge sind in den letzten fünf Jahren um 16,5 % pro Jahr gestiegen

Risiken

Die Aktionäre wurden im vergangenen Jahr verwässert

Aktienkurs

Marktkapitalisierung

1 Jahr Rückgabe

Weitere Forschung zu Infinera

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